一合相寓言圖繪

拼圖解析

前情提要: 目前金融市場形成一種共識，普遍預期2019年5月前聯準會將暫停升息，然而樂觀看待聯準會護盤救市（Powell-Put）的市場共識是否引來黑天鵝? 未來若聯準會持續升息，舉債成本過高特斯拉恐面臨債務危機 …..

 

 

 

中美戰艦與特斯拉飛船陷入危險，究竟大家能否逃脫這充滿詛咒的水路?

先前，潛入飛船的美國城邦主教川普，被中國主教發現，雙方起了爭執，可能搶奪控制桿的過程中，不小心導致飛船撞上峽壁的某處，飛船船尾竟然冒出黑煙，只好迫降於峽谷邊上。前來救援兩國主教的中美戰艦，沒想到卻受困於峽谷水道下潛藏的許多暗流。雙方該如何擺脫這充滿詛咒的水路，考驗兩國領導人的智慧?

 

拼圖解析：
受到貿易戰的衝擊，中國經濟險象環生，經濟硬著陸風險不可不防。中國2018年12月的出口量大降4.4%，進口量則下滑7.6%，對美國的貿易順差更是創下新高，數據顯示中國經濟放緩程度嚴重，也為兩國貿易談判帶來變數。

隨著中國經濟減速，許多企業也受到影響，其中電動車廠特斯拉宣布裁員7%，並降價旗下所有車款，執行長馬斯克也提到特斯拉前方的道路將異常困難。

同時，美國經濟也出現疲態，美國1月密西根大學消費者信心指數意外跌至六個月的低點，ISM 製造業指標降至兩年來的最低點，美國聯準會也表示對利率有耐心，正在評估全球風險對經濟下行的影響。

 

 

 

美國城邦主教拿著什麼法寶，想要把誰收入其中呢?

據傳得到A.I.力量者可以稱霸世界。過去中國城邦派出華為等商船，表面上是與各城邦做生意，實際上是在尋找主宰魔法世界的力量。因此，為了可以徹底打敗中國城邦，美國城邦主教川普拿出法寶-紫金葫蘆，想要利用葫蘆的法術將中國華為等商船禁錮在葫蘆中，如此一來美國城邦還是這魔法世界的霸主。

 

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目前，市場最關心的焦點是中美貿易談判的結果，市場樂觀期待中美貿易合作究竟是不是一種錯覺? 雖然華為創辦人任正非否認替中國進行情報工作，並稱讚美國總統川普是一個偉大的領導人。不過川普根本不領情，帶頭封殺華為，並準備發布行政命令，嚴格限制中國國營電信公司在美營運。

 

 

 

史塔克高舉他的武器，是在執行什麼任務嗎?

自從進入峽谷水道，金融五寶與諾瓦一路繃緊神經，深怕被暗流捲入，或遭遇風險怪獸的攻擊。突然間，五寶與諾瓦看到一個精巧設計的魔方飄浮在空中，經過與黑暗魔法師在崩裂懸崖上一役後，史塔克很清楚這是黑魔法的傑作，大家很害怕黑暗魔法師是不是就埋伏在附近，於是史塔克-股市（ETF）高舉他的武器北極星環（ETF），試圖和諾瓦（A.I.程式交易高速交易）合作，未料卻造成水勢翻騰上湧，稍有不慎金融小船可能就會翻覆。

 

 

 

 

拼圖解析：
當前，被用來當成避險工具的波動率掉期（Volatility Swaps）被包裝成VIX相關的ETF在市場上被當成大量投機的工具，這樣的風險類似於1987年的投資組合保險策略，最終會反饋到市場造成劇烈的波動，這背後的道理就是索羅斯的市場反饋機制（Reflexivity）理論。 【參考WWW-201901-W2宏觀歷史拼圖】

因此，要特別注意的是，未來這一年是系統性風險會不會演化到第二與第三部曲的關鍵！

 

 

 

 

 

 

 

世界一合相宏觀寓言圖繪

若世界實有者，即是一合相

ETF、A.I.程式交易高頻交易結合恐造成市場閃崩

受到貿易戰的衝擊，中國經濟險象環生，美國經濟也出現疲態，電動車廠特斯拉宣布裁員7%，並指出前方的道路將異常困難。此外，應該是避險工具的波動率掉期（Volatility Swaps）被包裝成VIX相關的ETF在市場上被當成大量投機的工具，最終會反饋到市場造成劇烈的波動。

 

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